法律信息网 -> 法律论文 -> 正文 ∷【来源】《法学家》   第2011-1期  第 47 页 
 
信息监管:我国信贷资产证券化监管之最优选择


  【内容提要】信贷资产证券化作为一种金融创新,将......
  【关键词】信息监管 信贷资产证券化 次贷......

  信贷资产证券化是一种以缺乏流动性、但具有稳......

一、次贷危机根源分析的新视......

  信息是指有目的地标记在通讯系统上的信号,表示传......
  的信息是指主体对事物运动的状态和变化方式的认识......
  从经济学上看,金融作为一种信息符号......
  第一,信贷资产证券化的过度复杂性和高度杠杆性树立......
  第二,金融工具的复杂性造成了投资者......
  第三,金融机构内部最高决策者与二线经......
  由此可见,尽管我们可以从不......

二、信贷资产证券化发展的护航者:......

  金融监管是以有效的信息为基础的。并非所有与金......
  其一,保障信贷资产证券化成功展开。从证券化的......
  其二,克服融资中的信息不对称现象......
  其三,协调不同监管者以......
  协调银行监管与证券监管关系的方式有两种:......
  首先,信息监管以新的监管......
  其次,信息监管中最重要的信息披露制度统一了......
  由此可见,信息监管对于推动我国信贷资产证券化的兴起......

三、构建信息监管制度:最新趋势及启示

  金融危机中,美国一些州采取资产证券化的......
  次贷危机表明已有的金融监管方式,无论......
  反思此次金融危机监管之源并进而做出立......
  具体到资产证券化融资工具的监管,该法......
  此外,美国金融监管机构与司法部门之间也时有信......
  且不说《新资本协议修正框架》对于我国在内的......
  可以预计,次贷危机的硝烟散后,资产证券化的世界......
  第一,构建金融信息共享平台,形成金融信息共享机......
  第二,在条 件成熟时出台抵押贷款法,保证基础信息......
  第三,建立、完善金融机构和监管者对金融......
  但笔者认为,这仅仅是资产证券化融资......
  其一,对原始债权人的披露要求包括......
  其二,对发起人金融机构......
  其三,对发行人金融机构的披露要求包括......
  其四,对支持资产质量变......

小结

  反思次贷危机所揭示的美国金......
  
  【作者介绍】法学博士,上......
注释与参考文献
  ⑴参见钟义信:《信息科学原理》,北京邮电大......
  ⑵参见[法]费尔南·布罗代尔:《15......
  ⑶同注⑵,第10页。
  ⑷同注⑵,第566页及以......
  ⑸参见张晓晶:《符号经济与实体经济——金......
  ⑹See Steven L. Schwarcz......
  ⑺早在1988年巴塞尔银行监......
  ⑻参见易宪容:《“影子银行体系”信贷危......
  ⑼参见陈志武:《金融的逻......
  ⑽See U.S.Se......
  ⑾在当今美国资本市场上,......
  ⑿See John C.Coffee,Jr......
  ⒀参见符浩东:《构建风......
  ⒁See Harrison Scott P......
  ⒂See Oliver Wi......
  ⒃典型的VaR模型只有小于1%的损失率......
  ⒄参见黎四奇:《金融企业集......
  ⒅美国学者纳西姆·尼克拉......
  ⒆See OCC Advisory L......
  ⒇参见孙天琦、张晓东:《美国次贷危机:法律......
  (21)监管套利是指金融监管因遭特......
  (22)美国1999年《金融服务现代化法》对“金融......
  (23)如有学者建议将我国的银监......
  (24)参见郭雳:《信息、金融与......
  (25)具体内容可参阅《......
  (26)功能性监管的概念最早是由1997年......
  (27)新的法律虽然撤销了OTS和OCC,但又新增......
  (28)参见陈斌彬:《危机后......
  (29)参见《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法......
  (30)参见《高盛被罚仅为开始......
  (31)参见巴曙松:《影响中国的金融监管变局......
  (32)参见何小锋、刘永......
  (33)美国曾通过一系列信用信息披露......
  (34)参见《银码共享银行风险监管新举措》,......
  (35)这里所讲的通讯是广义的,是指各地区之间......
  (36)[美]柯提斯·J·米尔霍普、......
  (37)MINN.STAT.§609.822,......
  (38)2007年第16号中国人民银行文......
  (39)Hervé Han......
  [1]钟义信:《信息科学原理》,北京邮电大学出版社......
  [2][法]费尔南·布......
  [3]张晓晶:《符号经济与实体......
  [4]Steven L.Schwarcz,Con......
  [5]陈志武:《金融的逻辑》,国......
  [6]黎四奇:《金融企业集团法律监管研究......
  [7][美]纳西姆·尼克拉斯·塔雷伯:《黑......
  [8][美]柯提斯.J·米尔霍......
  [9]易宪容:《“影子银......
  [10]符浩东:《构建风险应急机制稳健推进金融创新......
  [11]孙天琦、张晓东:《美国次贷危......
  [12]郭雳:《信息、金融与金融法......
  [13]陈斌彬:《危机后美国金融监管体制改革述评......
  [14]巴曙松:《影响中国的金融监管变局》,载《财......
  [15]Mark Irel......

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许多奇
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