法律信息网 -> 法律论文 -> 正文 ∷【来源】《行政法研究》   第2016-3期  第 41 页 
 
走向衰落的自我规制——英国金融服务规制体制改革述评


  【内容提要】作为英国传统“俱......
  【关键词】金融服务规制 自我规制 英国 ......
  [Abstract]As part of......
  [Key words]Finan......

一、引言

  在近年关于规制或治理的学术文献和政府文件中......
  英国金融市场历史悠久,地位显赫,其首都......
  1986年《金融服务法》和20......

二、传统金融规制体制

  在1986年《金融服务法》通过之前,英国传统金融......
  在从1830到1880年代的......
  在金融领域,英国规制的这种合作性格也得到......
  尽管迭经变化,直到20世纪90年代中......
  其一,在证券交易领域。有关股票上市、会员义务和......
  1968年由英格兰银行发起设立的接收......
  其二,在收购和兼并领域。对上市公司收......
  其三,在保险领域。如所周知,劳合社(劳......
  在保险领域也存在一些自我规制协会,如英国保险协会......
  1975年《保险持单人保护......
  1977年《保险经纪人等级法》(1......
  其四,在银行领域。尽管在1946年,承......
  财政部与英格兰银行的关系,和其与国......
  尽管英国金融市场内部不同领域之间存在差别,但其......

三、1986年《金融服务法》的......

  (一)高尔的讨论文件和报告
  在金融市场上一批挂牌交易商轰......
  高尔教授认为,自我规制固......
  对于高尔的改革方案,英......
  公平贸易局认为伦敦证券交易所的诸多规则......
  政府介入的动力在于认识到,在金......
  英国金融市场格局的剧烈变化,......
  一方面是金融市场主体的变化。外国尤其是美国......
  另一方面是市场结构的变化......
  自我规制组织自身也认识到加强规制的重......
  (二)政府白皮书
  各界已经对金融规制体制改革的必要性......
  法定委员会的职员是公务员或者被给予与公务......
  1984年8月以后,英格兰银行与贸工......
  政府白皮书对于法定规制和自我规制之间的平衡,......
  SIB和MIB这两个团体对符合条件的自我规制协......
  政府白皮书认为,为了体系的有效运作......
  政府白皮书在自我规制与法定规制之间的平衡,......
  在白皮书公布之后,英国议会审议法案期间所发生的......
  第一个是劳合社(劳埃德保险社......
  第二个是1984年12月发生的Johnson Ma......
  第三个是对伦敦金融城的证券欺诈日益增长的关注。19......
  (三)《金融服务法》确定的规制体制
  英国议会在1986年通过的《金融服务法》,确立了一......
  1.财政部长、公平贸易局......
  法律直接授予贸工部长重要的规......
  在1986年,贸工部承担金融规制的监督职责,......
  英格兰银行和财政部长一起任命SIB的......
  2.证券和投资理事会(SIB)。
  SIB扮演着两个角色:......
  SIB有权要求被规制者提供对于其执行职能所......
  3.自我规制组织(SROs)。
  1986年《金融服务法》......
  个人投资局(PIA,the Persona......
  证券和期货局(SFA,the Securit......
  投资管理规制组织(IMRO,the I......
  4.新规制体制的特性。
  新的规制体制在法定规制和自我规......
  但无论如何,在这一框架中法定规制的因素已非常......

四、2000年《金融服务与市场法》

  (一)改革背景
  1.市场结构的变化。
  根据1986年《金融服务法》的规制结构,不同......
  在金融混业集团发展的同时,产品界限也日......
  2001年以后,上述趋势进一步加剧,产品......
  2.一系列丑闻与事件的挑战。
  20世纪80年代中期,英国发生了......
  BCCI案与巴林银行案......
  3.国际背景。
  1992年欧洲统一市场形成......
  英国虽然没有加入欧元区,但伦敦金融市场上的......
  (二)金融服务局职能的......
  1997年5月,当时的财政部长戈登·......
  1997年10月,证券投资局......
  1998年《英格兰银行法》规定,英格兰银行......
  1998年《英格兰银行法》还规定由财政大臣任命金融......
  1998年7月30日,政......
  2000年6月,英国女王正式批准了......
  2001年11月30日,作为单一......
  2001年以后,FSMA的范围......
  金融服务局的决策机构是董事会,其成员包括1名主席、......
  金融服务局独立于政府,但与政府相关部门(主要是财政......
  1997年金融服务局成立伊始,由金融服务局......
  (三)设立单一......
  1.规制效率:规模经济。
  认为单一......
  从金融服务局的实践来看,规模经济在很大程度上确实......
  单一......
  2.规制效率:范围......
  范围......
  3.规制协调。
  1986年《金融服务法》之下的各类规制者之......
  有人认为,获得高水平的......
  4.问责性。
  当金融服务局取代原先的9个规制机构时......
  (四)自我规制的进一步衰......
  1986年《金融服务法》所......
  2000年《金融服务与市场法......
  (五)金融危机之后的英国金融规制
  2007年至2009年的金融危机在使英国......
  但在保守党看来,英国金融规制体制的缺......
  由于英国金融体制的这一变......

五、结语

  在保证对复杂、动态的金融市场......
  在英国,1986年《金融服务法》......
  
  【作者介绍】中国社会科学院法......
注释与参考文献
  [基金项目]本文是国家社科基金重大......
  ⑴自我规制是一个多义的概念......
  ⑵Robert Baldwin and M......
  ⑶这种俱乐部传统的运行是寡头式、非正式......
  ⑷Baggott,Regulatory ......
  ⑸关于法律服务领域的情况,参见李洪......
  ⑹Michael Moran,The Britis......
  ⑺Michael Moran,The Britis......
  ⑻R,B.Ferguson,Se......
  ⑼Michael Moran,T......
  ⑽L.C.B.Gower,Re......
  ⑾L.C.B.Gower,Review of In......
  ⑿L.C.B.Gowe......
  ⒀Julia Black,Rules an......
  ⒁Julia Black,Rules and ......
  ⒂DTI,Financial......
  ⒃Julia Black,Rules and ......
  ⒄Julia Black,Rules and R......
  ⒅详细分析,See Julia Black,R......
  ⒆Julia Black,R......
  ⒇Eilis Ferran,Disp......
  (21)See C.B......
  (22)Ellis Fer......
  (23)H.M.Treasury,......
  (24)尽管金融服务局被成为英国金融市场的......
  (25)See R.Baldwin,M.Cave......
  (26)See C.Briault,Th......
  (27)Michael Moran,The Bri......
  (28)Michael Moran,T......
  (29)关于这一次改革的详细情况,可参考......
  (30)Ogus,Rethink......
  (31)英国金融服务领域自我规制衰落的一个更大背......

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 — 作者简介 ——————
李洪雷
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